玻璃行業(yè)隨著行業(yè)周期的景氣，去年大部分玻璃生產(chǎn)
上市公司都交出了一份不錯的財務報表。
那么，玻璃行業(yè)為何近兩年如此景氣？玻璃的行業(yè)景氣度能夠持續(xù)多久？玻璃業(yè)的供需情況如何？就此證券日報記者采訪了玻璃類的上市公司以及中國
建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會相關負責人。
受房地產(chǎn)業(yè)高價拉動
07年的玻璃類上市公司為何業(yè)績大增？據(jù)中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會副秘書長透露，這跟玻璃行業(yè)的行業(yè)景氣度有關，因為近年來玻璃一般用于建筑和汽車上，而這兩個產(chǎn)業(yè)在最近幾年由于我國的宏觀經(jīng)濟形勢都比較景氣，所以導致玻璃行業(yè)公司去年業(yè)績都比較好。
近兩年，我國的宏觀經(jīng)濟一直保持高速增長的態(tài)勢，建筑業(yè)和汽車業(yè)乘著國家經(jīng)濟形勢高漲的春風而高速發(fā)展。建筑業(yè)和汽車業(yè)的高速發(fā)展也帶動了玻璃業(yè)收入的高增長。
建筑業(yè)是國民經(jīng)濟的重要物質生產(chǎn)部
門，它與整個國家經(jīng)濟的發(fā)展有著密切的關系。中國正處于從低收入國家向中等收入國家發(fā)展的過渡階段，建筑業(yè)的增長速度很快，對國民經(jīng)濟增長的貢獻也很大。由于建筑業(yè)的飛速發(fā)展使得玻璃業(yè)也迎來了自己的春天。
建筑玻璃受益最多的當屬金晶科技，該企業(yè)生產(chǎn)的
超白玻璃被大量用在奧運會的場館建設中。繼北京國貿大廈、國家大劇院等著名建筑之后，金晶科技超白玻璃再次成功
中標2008年北京奧運場館中的“鳥巢”和“水立方”工程，并于9月22日會同北京城建集團、北京北玻
安全玻璃有限公司三方在人民大會堂簽署協(xié)議。據(jù)金晶科技證券部一位工作人員稱，他們是停了一條
浮法玻璃的
生產(chǎn)線而加緊生產(chǎn)超白玻璃。
截至目前，全世界只有5個國家可以生產(chǎn)超白玻璃，金晶科技通過與PPG的合作，成為了中國第一、亞洲最大的超白玻璃生產(chǎn)企業(yè)。金晶科技的超白玻璃生產(chǎn)線一年最多可生產(chǎn)360萬箱超白玻璃。數(shù)據(jù)顯示，2006年金晶科技生產(chǎn)和銷售超白玻璃57萬箱，而2007上半年該數(shù)字已為62萬重量箱。
2007年前三季度，全國建筑業(yè)企業(yè)（指具有資質等級的總承包和專業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)，不含勞務
分包建筑業(yè)企業(yè)，下同）完成建筑業(yè)總產(chǎn)值30582億元，同比增長22.7%。全國建筑業(yè)企業(yè)房屋建筑施工面積37.8億平方米，同比增長18.3%。全國建筑業(yè)企業(yè)總收入27624億元，同比增長26.6%。全國建筑業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額658億元，同比增長44.5%。按照玻璃面積占全國建筑業(yè)房屋建筑施工面積的十分之一算，去年前三季度的玻璃需求量也在3.78億平方米。
近年來，中國經(jīng)濟增長一直呈高速增長態(tài)勢，2007年上半年中國GDP增長為11.9%，全年增幅預計不低于10%。而且從國家整體經(jīng)濟發(fā)展狀況看，拉動中國經(jīng)濟增長的“三駕馬車”總體保持良好，這意味著中國經(jīng)濟未來幾年繼續(xù)快速增長的潛力很大。根據(jù)中國未來
固定資產(chǎn)投資的狀況，對未來建筑行業(yè)需求總量做出的預測是：到2010年，建筑業(yè)總產(chǎn)值（營業(yè)額）預計將超過90000億元，年均增長7%，建筑業(yè)增加值將達到15000億元以上，年均增長8%，占國內生產(chǎn)總值的7%左右。建筑業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展給玻璃行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展帶來了契機。
汽車業(yè)發(fā)展也是主因之一
資料顯示，2007年，全國汽車銷量突破了860萬輛，同比增長22%，利潤總額超過1000億元，創(chuàng)五年來新高。與此同時，中國汽車零部件2007年實現(xiàn)出口145億元。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預計，2008年國內汽車需求為1035萬輛，同比增長17%，比上年略有下降。但隨著汽車保有量日益增大，能維持這一增速，對于上游配件行業(yè)來說仍是很大的利好，汽配行業(yè)有望在整車的帶動下步入景氣期。銀河證券研究員李丹認為，在整車產(chǎn)銷率維持在99%、汽車價格指數(shù)維持2007年水平的假設基礎上，預計2008年汽配件行業(yè)在國內市場收入增速可達30%。
據(jù)估計，2010年中國汽車零部件國內產(chǎn)值將可能達到8000億元左右。而據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內以汽車零部件為主的各種產(chǎn)業(yè)園區(qū)在1000個左右，其中關鍵的集群區(qū)域或地帶約100個。而像福耀玻璃這樣的大型
汽車玻璃提供商將是很大的受益者，07年
浮法玻璃主營收入207518.67萬元，汽車玻璃355402.58萬元。
另外，自從2005年國家出臺《進口汽車零部件構成整車特征核定規(guī)則》政策，部分引進車型實現(xiàn)本地化，特別是2006年進口散件組裝現(xiàn)象明顯減少，占汽車產(chǎn)量的比例已下降至4.6%，本地化比例明顯增加。隨著國內制造水平的提高，進口散件組裝的比例將會持續(xù)下降。這無疑為國內配件生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造了新的發(fā)展機遇。汽車廠商對汽車玻璃這樣的汽車必備配件的采購將越來越大。
玻璃類上市公司中，恐怕要數(shù)福耀玻璃在汽車業(yè)的大發(fā)展中受益最大了。國泰君安證券韓其成認為，福耀玻璃的投資價值主要一個因素就是，公司面臨著“汽車玻璃國內消費升級和國際產(chǎn)業(yè)轉移的歷史性機遇”。
福耀玻璃主營業(yè)務包括汽車玻璃和浮法玻璃，其中汽車玻璃的銷售收入近三年占比維持在60%以上，貢獻的毛利在65%以上，占據(jù)主導地位。
浮法玻璃業(yè)務則在很大程度上為汽車玻璃生產(chǎn)提供了良好的支持，是增加公司盈利的附加業(yè)務。
2007年公司生產(chǎn)汽車玻璃600萬套，占全球市場約10%的份額，其中在國內OEM市場和售后市場上分別占有大約55%和40%的份額，在國際市場的占有率約4%。
北京汽車玻璃項目、廣州汽車玻璃項目、海南汽車級玻璃浮法項目在2007年度達產(chǎn)后，公司汽車玻璃總產(chǎn)能達到1000萬套，浮法玻璃總產(chǎn)能達150萬噸；湖北項目以及技改擴產(chǎn)，將使公司汽車玻璃產(chǎn)能超過2000萬套。預計公司未來汽車玻璃業(yè)務將保持30%以上的增長速度。
目前公司已獲得世界八大汽車廠商的認證，成為德國奧迪、德國大眾、韓國現(xiàn)代、日本豐田等合格供應商，2007年更是得到世界名車賓利的配套簽約。福耀汽車玻璃國際OEM市場快速發(fā)展，2007年增長幅度高達130%。國際市場是公司今后的戰(zhàn)略重點，公司擬在未來幾年將國際市場占有率提高到10%以上，國外收入在總收入中的比例提高到50%。
由于所涉及的上游行業(yè)集中度較高，價格
傳導能力較強，汽車玻璃生產(chǎn)成本隨原材料價格上漲出現(xiàn)了上升趨勢。成本控制能力的強弱成為汽車玻璃生產(chǎn)企業(yè)制勝的關鍵。
還能維持發(fā)展勢頭嗎？
中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會副秘書長透露，由于行業(yè)周期景氣，玻璃行業(yè)這幾年應該都可以維持一個較好的發(fā)展勢頭。
在需求旺盛和成本上升的雙向推動下，玻璃價格呈現(xiàn)上升趨勢。截至9月份，今年以來全國共生產(chǎn)
平板玻璃3.67億重量箱，累計同比增長14.5%，在經(jīng)歷了2004-2006年的高速增長之后，玻璃行業(yè)的產(chǎn)量增速已經(jīng)趨緩，今年上半年共有6條浮法玻璃生產(chǎn)線投產(chǎn)，新增產(chǎn)能1800萬重量箱。近兩年經(jīng)濟快速發(fā)展，投資快速增長，與玻璃行業(yè)相關的建筑房地產(chǎn)、交通運輸業(yè)及電子信息和
太陽能等新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，有效地帶動了玻璃工業(yè)發(fā)展，新增產(chǎn)能趨緩和需求旺盛使玻璃行業(yè)呈現(xiàn)復蘇跡象。截至8月份，全國
平板玻璃制造企業(yè)共實現(xiàn)利潤總額14.54億元，全行業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈。重點玻璃生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷率自年初以來一直保持較高水平，產(chǎn)品銷售保持了旺盛的局面。
此外，作為玻璃生產(chǎn)主要原料的
純堿和重油今年的價格也呈上升趨勢，這兩項原料基本占到玻璃生產(chǎn)成本的60%，它們的價格上漲帶動玻璃價格的上升。
在需求旺盛和原料成本上漲的雙重帶動下，進入三季度以來，各主要品種平板玻璃的價格均出現(xiàn)快速上漲的趨勢，9月份浮法5mm、浮法4mm、浮法6mm、浮法8mm四種玻璃的價格分別同比上升了24%、29%、19%和24%，環(huán)比增速為9%、10%、8%和9%，均為年初以來的最高水平。
前景或不容樂觀
玻璃行業(yè)正在經(jīng)歷著行業(yè)的高速發(fā)展期，這種發(fā)展期能夠維持多久？有哪些因素制約玻璃行業(yè)的發(fā)展呢？記者從中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會副秘書長處了解到，玻璃行業(yè)這幾年應該都可以維持一個較好的發(fā)展勢頭，但是原材料價格的上漲，出口退稅的減少，今年的宏觀經(jīng)濟對建筑業(yè)的調控，以及人民幣升值，玻璃供給的增加等各種因素的制約，玻璃行業(yè)的高速發(fā)展還是將面臨一些制約。
我國玻璃制造行業(yè)長期以來存在供大于求、行業(yè)集中度低的矛盾，在經(jīng)歷了2004年的產(chǎn)能高速增長之后，伴隨著國家宏觀調控的實施，這種矛盾愈發(fā)突出。2006年平板玻璃制造行業(yè)全行業(yè)虧損，虧損總額達3.47億元。而進入2007之后，隨著行業(yè)的逐漸復蘇，又有一批新建項目開始實施，據(jù)統(tǒng)計，2007年下半年將投產(chǎn)12條生產(chǎn)線，新增產(chǎn)能4044萬重量箱，全年新增產(chǎn)能5844萬重量箱。除此之外，還有40余條在建和擬建生產(chǎn)線。產(chǎn)能擴張的壓力依然存在。
基于此現(xiàn)象，國家發(fā)改委自2006年底開始連續(xù)出臺相關政策措施，對當前玻璃行業(yè)的運行做出了規(guī)范，抑制平板玻璃行業(yè)盲目投資和低水平重復建設，促進行業(yè)結構調整，實現(xiàn)節(jié)能減排目標。但玻璃行業(yè)的結構調整絕非一蹴而就，2006年全國平板玻璃產(chǎn)量為4.05億重量箱，根據(jù)國家公布的落后能力淘汰目標，“十一五”期間共需淘汰落后平板玻璃生產(chǎn)能力3000萬重量箱，僅占2006年產(chǎn)量的7%，遠低于水泥行業(yè)23%的淘汰率，這對于整個行業(yè)的供給不會有太大的影響。因此，短期內政策的執(zhí)行效果仍有待觀察。
今年對于建筑業(yè)的宏觀調控吃緊對于玻璃業(yè)的影響到底有多大，目前還不能完全看出來。記者致電金晶科技證券部，一位工作人員告訴記者，建筑業(yè)的宏觀調控吃緊到底對玻璃行業(yè)有多大的影響，我們現(xiàn)在并不太清楚。
對于人民幣升值對玻璃行業(yè)的企業(yè)的影響這個因素而言，福耀玻璃董秘向記者透露，“我們并沒有受到影響，我們的出口一直保持增長�！睋�(jù)中國建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會副秘書長說，匯率的變化可能還不是很大的影響，主要是出口退稅的降低對玻璃加工業(yè)方面的企業(yè)影響較大。去年財政部和國家稅務總局聯(lián)合發(fā)文《關于調低部分商品出口退稅率的通知》，其中有一項就是“部分
石料、
陶瓷、玻璃、珍珠、寶石、貴
金屬及其制品出口退稅率下調至5%”。
